مباشر بنوك السعودية: ذكر تقرير صادر عن شركة الرياض المالية للأبحاث أن البنك السعودي الأول نجح في الحفاظ على تماسك أرباحه رغم التحديات التشغيلية الناتجة عن بيئة أسعار الفائدة الحالية، مؤكدة أن الرؤية المستقبلية للسهم لا تزال إيجابية جداً.
وقالت الرياض المالية للأبحاث إنه من المتوقع أن يصل السعر المستهدف للسهم عند 44 ريالاً مع توصية بـ"الشراء"، مبينة أنه بناءً على سعر الإغلاق الأخير 34.04 ريال ، فإن التقرير يتوقع إجمالي عوائد استثمارية مغرية تصل إلى 35.3%
إن محفظة القروض نمت بنسبة 10%، على أساس سنوي و3% على أساس ربع سنوي لتصل إلى 307 مليارات ريال، مؤكدة أن البنك يتوسع بقوة في قطاعي الشركات والأفراد، وهو ما سيعزز الدخل مستقبلاً، لتأتي أقل بقليل من التوقعات البالغة 315 مليار ريال مدعومة باستمرار النمو في قطاعي الشركات والأفراد بنسبة 3%، و2% على أساس ربع سنوي على التوالي.
وترى الرياض المالية أن التراجع الطفيف في صافي دخل العمولات (بنسبة 1% سنوياً) يرجع بشكل مباشر إلى ضغوط تكاليف التمويل.
كما أوضح التقرير أن البنك يمر بمرحلة إعادة تسعير للودائع، ما أدى لانكماش هامش صافي الفائدة بـ30 نقطة أساس. ومع ذلك، تعتبر شركة الأبحاث أن هذا الضغط سيتم استيعابه تدريجياً مع استقرار بيئة الفائدة.
ولفتت شركة الأبحاث إلى الانخفاض الكبير في مخصصات خسائر الائتمان (بنسبة 37% ربعياً)، وهو ما يعكس جودة عالية في محفظة القروض والسيطرة على المخاطر.
كما أكدت "الرياض المالية" على قوة المركز المالي للبنك ومستويات السيولة العالية مما تجعله في وضع مثالي للاستفادة من المشاريع الكبرى في المملكة، كما ترى أن التباطؤ الحالي في الدخل هو "مرحلة انتقالية" ستعقبها طفرة في الأداء مع استمرار نمو المحفظة الائتمانية.
