مصطلح أصبح الأكثر شيوعًا بالرغم مناختلاف الاقتصاديين حول تعريفه، بين الارتفاع المفرط في المستوى العام للأسعار، وتضخم الدخل النقدي أو عنصر من عناصر الدخل النقدي مثل الأجور أو الأرباح، وارتفاع التكاليف، وتعريفه كذلك بأنه الإفراط في خلق الأرصدة النقدية. ويمكن تعريف التضخم بأنه الارتفاع المستمر في المستوى العام للأسعار في اقتصاد دولة ما عبر الزمن، مع ملاحظة أن المستوى العام للأسعار هو متوسط أسعار السلع والخدمات المستهلكة في الاقتصاد خلال سنة معينة، ونستخدام رقم قياسي موحد لمتوسط أسعار السلع والخدمات باستخدام أسعار المستهلكين أو أسعار المنتجين. والتضخم كذلك يهبر عن الارتفاع المستمر والمؤثر في المستوى العام للأسعار وبالتالي فإن الزيادة المؤقتة لا تعتبر تضخماً. ويعمل التضخم على تقليل وإضعاف القوة الشرائية للعملة وبقلص كمية السلع والخدمات التي يمكن شرائها في حدود الدخل المتاح.