الرياض ـ بنوك مباشر: قال رئيس كلية كوينز بكامبريدج وكبير مستشاري شركتي أليانز وغراميرسي، محمد العريان، إن الوميض الأحمر الذي ينذر بأزمة مصرفية، تنتشر مثل الوباء في ربوع النظام المالي، بات وراءنا.
وذكر العريان في مقال بصحيفة "فايننشال تايمز"، وفقا لما نقلته "العربية.نت"، أنه من السابق لأوانه أن يعلن صانعو السياسات عن إنجاز المهمة، وبدلاً من ذلك، تحول اللون الأحمر إلى الأصفر اللامع بسبب عدوى الاقتصاد البطيئة الحركة التي تزيد قناة انتقالها الرئيسية.
وتابع: "كان ضعف إدارة المخاطر وعدم كفاية تنويع الأعمال السبب الجذري لإخفاقات البنوك، لقد كانوا مكشوفين للجميع ليروا من خلال عاملين: الأول، دورة أسعار الفائدة التي أسئ التعامل معها، وثانياً، ثغرات في الإشراف والتنظيم".
وأضاف قائلا: "كان خطر هروب الودائع المعمم من بنوك مماثلة - إقليمية ومجتمعية - أمراً جوهرياً، لا سيما أنه فور إخفاقات البنوك الثلاثة سيليكون فالي، وسيغنيتشر، وسيلفرغيت، وجد بنك رابع نفسه يسير على حبال مشدودة (First Republic)".
وقال العريان إنه بالرغم من مساعدة الجمع بين التأمين غير المحدود على الودائع للبنوك الفاشلة وكفالة جزئية للبنوك الكبيرة لمساعدة "First Republic" على وقف ذعر الودائع، فقد خفت حدة الصدمة، ولكن لم يتم القضاء عليها.
كما لفت إلى أن البنوك الصغيرة عانت من تدفقات كبيرة من الودائع إلى الخارج إلى نظرائها - والتي يعتبرها المودعون أكبر من أن تفشل، مثل صناديق أسواق المال، وبدرجة أقل، صناعة العملات المشفرة.
ويرى العريان أنه من غير المحتمل أن يتم عكسها بالكامل في أي وقت قريب، وبدلاً من ذلك، سوف يجبرون المؤسسات التي تقدم القروض الكبرى للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، فضلاً عن الرهون العقارية، على إجراء تعديل.
وتابع قائلا: "بما أنه من غير المحتمل أن يتم القيام بهذه الأنشطة المصرفية على أي نطاق من قبل المستفيدين من تدفقات الودائع الخارجة، فإن الائتمان على مستوى النظام سوف ينكمش".
واختتم العريان قائلا: "النجاح في التعامل مع التهديد المباشر للعمليات المصرفية، على الرغم من الترحيب به، لم يقض على المخاطر التي تشكلها الهزات المصرفية الأميركية على الاقتصاد ككل، وبدلاً من المراهنة على التخفيضات المبكرة لأسعار الفائدة، ينبغي أن تشجع الأسواق بنك الاحتياطي الفيدرالي على إكمال مهمته لخفض التضخم قبل محاولة تعويض انكماش الائتمان الذي لن يستمر إلا في عدد من الفصول".
