هو تراجع في مستويات الأسعار عبر الاقتصاد بأكمله، ويبدو لك ذلك للوهلة الأولى أمرًا جيدًا إلا أنه خبر سيئ لك بل للدولة بشكل كامل. في بداية الأمر ستجد أنك تستطيع أن تتسوق سلع أكثر بنفس حجم نفقاتك، حيث تنخفض أسعار السلع والأصول بمرور الوقت، وتزداد القوة الشرائية، فيميل المستهلكون إلى التوقف عن الشراء منتظرين المزيد من التراجع في أسعار السلع على امل شراء بضائع أكثر بنفس القيمة، في مشهد معاكس تمامًا لما يحدث في التطور التضخمي. ويشير الانكماش إلى ركود وشيك وأوقات اقتصادية عصيبة، ويستمر تراجع الأسعار وعزوف المستهلكون عن الشراء منتظرين المزيد من التراجع، بما يؤدي إلى انخفاض دخل المنتجين، وتقليص حجم أعمالها وزيادة معدلات البطالة وارتفاع أسعار الفائدة. ويقاس الانكماش باستخدام مؤشرات اقتصادية مثل مؤشر أسعار المستهلك "CPI" ويتتبع ذلك المؤشر أسعار مجموعة من السلع والخدمات المشتراة بوجه عام.